Sentido Común del Análisis Económico

Cuando decidimos realizar una Inversión, implícitamente, le estamos exigiendo a nuestros recursos que generen un flujo de ingresos futuros. Asimismo, tengo un costo implícito. Este costo en economía se lo llama “costo de oportunidad”. Es lo que pierdo por elegir este camino. Es decir, cuando elijo invertir en la bolsa, en acciones, en bonos o en fondos comunes, pierdo la rentabilidad del camino alternativo. Entonces un colchón de dólares no brinda tanto confort como para perderse la rentabilidad de su uso alternativo!.

Pero cuando decido invertir, y especialmente cuando invertimos en valores de la bolsa, pues ésta tiene algunas características específicas, me hago algunas de las siguientes preguntas

Cuándo gano?

Cuál es el horizonte de tiempo en mi inversión? Es de corto, mediano o largo plazo mi posición?

Cuál es la información relevante? En función de qué variables tomo mis decisiones?

Cómo distribuir mi portfolio?

En qué invertir? Por qué tomar riesgo en este tipo de inversiones?

Éstas son sólo algunas de las preguntas que nos formulamos.

A lo largo de nuestra espacio en la web, cuando analicemos artículos y noticias, podremos vislumbrar que este “sentido común” en la toma de decisiones sobre este tipo de inversiones permitirá obtener una rentabilidad normal en el largo plazo.

Comencemos con cuándo gano. Ganamos cuándo el camino elegido reditúa más que la opción dejada de lado. Ahí ganamos. A veces uno en estos tipos de inversión quiere ganar todo lo posible, es decir, que a veces quiere esperar a cambiar de posición cuando cambia la tendencia… Entonces, si vende antes se siente frustrado. Es cierto, perdimos de ganar. Pero esa ganancia adicional conllevaba mucho riesgo.

Entonces, sin llegar a maximizar nuestras ganancias, podemos considerar que ganamos porque nuestro capital ha aumentado respecto a nuestra situación anterior.

Si seguimos con el análisis del horizonte de tiempo de la inversión realizada, tenemos que tener en cuenta que en el corto plazo pueden existir subas y bajas, incluso bruscas, pero que el horizonte correcto para evaluar el resultado de la inversión es el largo plazo. Mantener las posiciones a pesar de los vaivenes puede generar un rendimiento normal en el largo plazo, es decir, ni exorbitantes pérdidas, ni cuantiosas ganancias. Este análisis pone énfasis en la observación de la tendencia, y de la información estructural.

Continuando con la información relevante a analizar. Esto depende de nuestra elección. Así, si compramos acciones de India, lo que pase en la Argentina no tiene influencia. Si miramos los breaking news de algunas páginas internacionales, podemos observar que no figura la argentina hoy. Somos tomadores de información. Somos una pequeña porción del mercado que no influye.

En cuanto a la elección del portfolio, lo óptimo sería lograr una distribución de tal manera de minimizar los riesgos. Es decir, diversificar para reducir el riesgo. Teniendo en cuenta nuestra limitada capacidad de obtener información adecuada para la toma de decisiones, debemos buscar la manera de minimizar el concepto de información imperfecta. Hoy hay fondos especializados que pueden reducir nuestro riesgo, a través de la diversificación que tienen implícita y por el nivel de información que disponen para la toma de sus decisiones. Por ejemplo, qué conviene más para diversificar, comprar un inmueble o buscando un fondo de inversión “especializado” en inversiones inmobiliarias. Analicemos el caso. Si compro un inmueble, tengo que enfrentar ventajas y desventajas. Las ventajas pueden ser las siguientes: tranquilidad, porque existen oscilaciones mínimas en las valorizaciones de los inmuebles; seguridad, pues se tiene un valor seguro aún en tiempos de crisis y recesión económica; revalorizaciones, que se producen periódicamente en determinados ciclos de la economía y por último, ausencia de rentabilidad negativa. Pero cuáles son las desventajas? Una de ellas es la situación, así pues la rentabilidad depende enormemente de la elección del inmueble específico. Tantola localidad en la que se encuentren, como su situación dentro de la misma o incluso los metros cuadrados con los que cuente. En realidad existe una elevada incertidumbre en la elección del inmueble a elegir y tampoco se controlan el resto de las variables que influyen en el valor, por ejemplo, la construcción de otros edificios que desvaloricen al propio. Otro aspecto negativo de esta inversión es la gestión. Tanto la venta como incluso el alquiler pasa porque el inversor tenga una gestión activa de su patrimonio. Buscar el piso al mejor precio y venderlo si fuera el caso en unas condiciones ventajosas, practicar las reformas en el mismo que fueran necesarias y llevar al día los pagos comunitarios e impositivos, desmienten el que la inversión inmobiliaria resulte más "cómoda" y menos laboriosa que la mobiliaria.

De esta manera, en este resumido artículo, hemos analizado este tema con “sentido común”. Y será el primero de una serie de información que contribuirá a contar con información para que Ud. evalúe las alternativas de inversión que posee y sus cambios de posiciones.

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